以往,全球投资者需要尽早预订机票、酒店,从世界各地飞往美国中部内布拉斯加州小城奥马哈才能有机会聆听到这两位投资“教父”在股东大会披露的投资心得。但今年,巴菲特决定首次对股东大会进行网络直播,并提供多种语言同声传译,让更多全球投资者在家便可观摩这场“投资盛宴”。
与往年略有不同的是,今年的提问更多涉及伯克希尔-哈撒韦公司本身的投资问题,对宏观经济的讨论相对少一些,大部分时间巴菲特都在为自己的投资决策辩护。
继承人还不确定
针对投资者关注的公司未来首席执行官人选,巴菲特说一直以来未披露具体人选主要有两大原因,一是没人知道何时会执行继任计划,时间存在不确定性;二是继任计划执行之时,继任人选可能会发生变动。美国媒体透露,目前伯克希尔-哈撒韦能源公司首席执行官格雷格·阿贝尔和负责公司再保险业务的阿吉特·贾殷是理想的接替人选。
谈及参加今年股东大会的最大感受,盈信瑞峰基金合伙人张峰说:“面临各种变化,巴菲特总能以不变应万变。”他表示,不管面临哪些变量,都要争取找到具有长期增长潜力、并能随着变化及时改变的伟大企业和伟大企业家,是巴菲特投资的核心大法。
对对冲基金嗤之以鼻
巴菲特在回答一名提问者过程中透露了成功投资的秘诀之一——克服妒忌心。他说,如果听到有人因为参与企业的首次公开募股(IPO)或者中彩票而赚大钱,投资者不应该去嫉妒,或者试着去模仿,而是应该寻找适合自己的投资方式。
“你必须去做对自己有意义的事,”巴菲特说,投资是一件私人的事情,只有适合自己的才能带来长期回报。
巴菲特还对热钱集中的对冲基金行业嗤之以鼻,认为更侧重于短期回报的机构乃至行业依靠的似乎不是投资能力,而是“推销技能”,旨在通过笼络更多客户的资金赚取管理费和投资提成,长期看业绩却逊于传统基金行业。
2008年金融危机期间,巴菲特与一家资产管理公司对赌100万美元,看好标准普尔500种股票指数在10年后跑赢一揽子对冲基金综合指数。巴菲特30日说,目前来看,标普500指数8年后已经胜出对手近44个百分点。
“在对冲基金看来,这听上去或许是个糟糕结果,但对对冲基金经理却不是,”巴菲特幽默地说,暗示对冲基金经理已通过管理费和提成赚取了客户不少钱。
每天喝四瓶可乐
今年是巴菲特正式执掌伯克希尔-哈撒韦公司51周年。这家企业如今投资超过80家企业,持股市值超千亿美元,持有现金数百亿美元。从1982年起首次举办年度股东大会以来,参加伯克希尔-哈撒韦公司股东大会的人数从最初的15人增长至如今的4万,越来越多投资者赶来倾听“股神”的投资之道。
在本届首次通过网络直播的股东大会上,一名对冲基金经理对伯克希尔-哈撒韦公司投资可口可乐公司的做法提出质疑,认为巴菲特长期以来重仓持有该公司股票是在宣扬不健康饮食。
路透社报道,巴菲特如今还保持着每天喝大约4瓶可乐的生活习惯。对于他人质疑,巴菲特承认可乐容易导致肥胖等疾病。
但巴菲特说,他每天摄取总热量的四分之一来自于可口可乐公司的饮料及相关产品,是否超量摄入人体所需热量是每一个人的自主决定,“不是可乐的错”。他说,喝可乐、吃花生让他感觉人生很快乐,而且自己现在85岁仍很健康。